Bewertung von Optionen unter Transaktionskosten
ISBN:
978-3-7908-1084-4
Verlag:
Physica
Land des Verlags:
Deutschland
Erscheinungsdatum:
20.01.1998
Reihe:
Physica-Schriften zur Betriebswirtschaft
Format:
Softcover
Seitenanzahl:
273
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Umfassend wird in diesem Buch über Möglichkeiten und Grenzen einer arbitrageorientierten Bewertung von europäischen Optionen bei Einbeziehung von Transaktionskosten sowohl bei stetigem als auch diskretem Aktienkursverlauf informiert. Neben einer systematischen Aufarbeitung und ganzheitlichen Kritik bekannter Modellansätze steht deren Weiterentwicklung im Vordergrund. Erstmalig werden die Unterschiede von Replikations- und Hedgingstrategien und die resultierende motivationsabhängige Bewertung sowie die Bewertung von in Portfolios eingebetteten Optionen herausgearbeitet. Auch wird eine Dominanzbeziehung aufgezeigt, welche die Effizienz exakter Replikation sicherstellt. Zudem werden differenzierte Transaktionskosten betrachtet, bei denen exakte Replikation nicht effizient sein muß.
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