Die Bewertung von DM-Zinsswaps
ISBN:
978-3-8244-6629-0
Auflage:
1998
Verlag:
Deutscher Universitätsverlag
Land des Verlags:
Deutschland
Erscheinungsdatum:
15.01.1998
Bearbeiter:
Format:
Softcover
Seitenanzahl:
283
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Der Markt für Zins- und Währungsswaps ist durch ein stürmisches Wachstum gekennzeichnet. Bisher liegen wenige Forschungsarbeiten vor, die den deutschen Markt umfassend charakterisieren. Ausgehend von den grundlegenden Merkmalen des Marktes für DM-Swaps definiert Wolfgang Kirschner Swapspreads und Methoden zu ihrer Berechnung. Grundlage der Spreadanalyse ist hierbei ein Arbitragemodell in einem Kapitalmarkt mit Friktionen. Der Autor zeigt, ob und warum signifikante Swapspreads existieren, wie sich Swapspreads verändern und auf welche Ursachen sie zurückzuführen sind. Bewertungsunterschiede zwischen DM-Zinsswaps und DM-Anleihen resultieren im wesentlichen aus Wertpapierleihgebühren, Kosten der Eigenkapitalunterlegung sowie der Volatilität von Zinssätzen.
Biografische Anmerkung
Dr. Wolfgang Kirschner promovierte bei Prof. Dr. Günter Franke an der Universität Konstanz, während er im Wertpapier-Research der Hypobank München tätig war. Heute arbeitet er als Senior-Fondsmanager bei allfonds management.
