Die Neuausrichtung des prudentiellen Regulierungsrahmens für Wertpapierfirmen
ISBN:
978-3-428-19774-3
Verlag:
Duncker & Humblot
Land des Verlags:
Deutschland
Erscheinungsdatum:
08.04.2026
Reihe:
Abhandlungen zum Deutschen und Europäischen Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht
Format:
Softcover
Seitenanzahl:
286
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Mit der Investment Firms Directive (IFD), der Investment Firms Regulation (IFR) und dem Wertpapierinstitutsgesetzes (WpIG) sollte erstmals ein eigenständiger, maßgeschneiderter Regulierungsrahmen für Wertpapierfirmen geschaffen werden. Darin liegt eine Abkehr vom bisherigen Ansatz für die prudentielle Regulierung von Wertpapierfirmen, der auf eine weitgehende Gleichbehandlung dieser Unternehmen mit Kreditinstituten abzielte. Die Arbeit analysiert, welche Erwägungen den neuen Bestimmungen – gerade auch in Abgrenzung zum Bankaufsichtsrecht – zugrunde liegen. Sie zeigt, dass der neue Regulierungsrahmen die mit der Tätigkeit von Wertpapierfirmen verbundenen Risiken und die Besonderheiten ihrer Geschäftsmodelle zwar im Wesentlichen zutreffend erfasst aber nicht überall adäquate, insbesondere verhältnismäßige Anforderungen vorsieht. Besonderes Augenmerk liegt dabei auf der neuen Klassifizierung der Institute und den Eigenmittelanforderungen auf Basis der K-Faktoren.
Biografische Anmerkung
Nils Kraus studied law at the Eberhard Karls University of Tübingen from 2013 to 2018, where he passed his first state exam. From 2018 to 2020, he completed his legal clerkship at the Stuttgart Regional Court, with training periods at Milbank in Frankfurt am Main and Gleiss Lutz in Stuttgart. After passing the second state exam, he pursued his doctoral studies at the University of Tübingen. Alongside his doctoral studies, he worked at Gleiss Lutz in Stuttgart, where he has been practicing as an attorney in the Corporate/M&A department since June 2024.