Kurssprünge und der Wert deutscher Aktienoptionen
ISBN:
978-3-8244-6281-0
Auflage:
1997
Verlag:
Deutscher Universitätsverlag
Land des Verlags:
Deutschland
Erscheinungsdatum:
15.01.1997
Bearbeiter:
Format:
Softcover
Seitenanzahl:
257
Lieferung in 3-4 Werktagen
Versandkostenfrei ab 40 Euro in Österreich
Nach den Börsencrashs der jüngsten Vergangenheit ist es naheliegend, bei der Modellierung von Aktienkursverläufen extreme Kursänderungen innerhalb einer kleinen Zeitspanne - sogenannte Kurssprünge - zu berücksichtigen. Dazu eignen sich insbesondere Sprung-Diffusionsprozesse, die zudem die empirisch zu beobachtende Spitzgipfligkeit und Schiefe von Renditeverteilungen beschreiben können. Michaela Beinert zeigt, daß für deutsche Aktien und deutsche Aktienindizes die Sprungkomponente ökonomisch und statistisch signifikant ist. Der Einfluß des Kurssprungrisikos auf den Optionswert erweist sich dann als substantiell, wenn die relative Risikoaversion des repräsentativen Marktteilnehmers deutlich über der bei einer logarithmischen Risikonutzenfunktion liegt.
Schlagwörter
Biografische Anmerkung
Dr. Michaela Beinert war wissenschaftliche Mitarbeiterin am Lehrstuhl für Betriebswirtschaftslehre und Finanzwirtschaft von Professor Trautmann an der Universität Mainz.
Prinzipal-Agenten-Probleme und Transaktionskosten im Kreditentscheidungsprozess in Banken
Erscheinungsjahr:
2025
