Zeitvariable Asset-Pricing-Modelle für den deutschen Aktienmarkt
ISBN:
978-3-8244-8233-7
Auflage:
2005
Verlag:
Deutscher Universitätsverlag
Land des Verlags:
Deutschland
Erscheinungsdatum:
29.11.2004
Reihe:
Geld - Banken - Börsen
Format:
Softcover
Seitenanzahl:
453
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Ein wesentlicher Schwerpunkt der modernen Kapitalmarktforschung liegt auf der Analyse von Rendite-Risiko-Zusammenhängen am Aktienmarkt. Die makroökonomischen Mehrfaktorenmodelle bieten dabei einen vielversprechenden Forschungsansatz. Zwar wird üblicherweise von einer Zeitkonstanz der Koeffizienten in den Asset-Pricing-Modellen ausgegangen, doch gibt es aus ökonomischer Sicht einleuchtende Argumente für eine zeitvariable Struktur der entsprechenden Koeffizienten.
In einer umfangreichen empirische Untersuchung analysiert Heiko Opfer den Einfluss makroökonomischer Größen auf die Renditeentwicklung am deutschen Aktienmarkt. Dabei verwendet er neben verschiedenen Modellstrukturen sowohl statische als auch dynamische Asset-Pricing-Modelle. Die empirischen Ergebnisse bestätigen, dass makroökonomische Faktoren für die Renditeentwicklung relevant sind und diese auch gut beschreiben. Sowohl die Betakoeffizienten als auch die Risikoprämien weisen eine zeitvariable Struktur auf, die sich ökonomisch begründen lässt.
Ausgezeichnet mit dem zweiten Preis des Paul Julius Reuter Innovation Award 2005 und dem Dissertationspreis der Justus-Liebig-Universität Gießen 2005..
In einer umfangreichen empirische Untersuchung analysiert Heiko Opfer den Einfluss makroökonomischer Größen auf die Renditeentwicklung am deutschen Aktienmarkt. Dabei verwendet er neben verschiedenen Modellstrukturen sowohl statische als auch dynamische Asset-Pricing-Modelle. Die empirischen Ergebnisse bestätigen, dass makroökonomische Faktoren für die Renditeentwicklung relevant sind und diese auch gut beschreiben. Sowohl die Betakoeffizienten als auch die Risikoprämien weisen eine zeitvariable Struktur auf, die sich ökonomisch begründen lässt.
Ausgezeichnet mit dem zweiten Preis des Paul Julius Reuter Innovation Award 2005 und dem Dissertationspreis der Justus-Liebig-Universität Gießen 2005..
Schlagwörter
Biografische Anmerkung
Dr. Heiko Opfer war wissenschaftlicher Mitarbeiter von Prof. Dr. Wolfgang Bessler am Lehrstuhl für Finanzierung und Banken der Universität Gießen.
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Erscheinungsjahr:
2023
